从2018年政府报告看制造业投资趋势

时间:2019-02-10 22:12:14 来源:农业新闻网 作者:匿名
  

事件:2018年3月5日,李克强总理在第十三届全国人大一次会议开幕式上做了政府工作报告。该报告涵盖了许多与制造业投资有关的信息。

原译:

1.新兴产业承接落后产能,集成电路等高端制造业,进口替代空间。原文:“加快建设强国。推动集成电路,第五代移动通信,飞机发动机,新能源汽车,新材料等的发展。主要的短板设备专项,工业互联网平台的发展,创建“中国制造2025”示范区,大幅度降低工业生产许可证,加强产品质量监督,全面开展质量改进行动,推进国际先进标准基准,推进工艺,实现中国质量革命。 “

解读:以集成电路为例,中国的集成电路贸易逆差从2007年的1041.86亿美元增加到2016年的1657亿美元,这已连续9年扩大。 2016年,中国的IC进口额仍达到2271亿美元,连续四年进口额超过2000亿美元与原油进口量最大。中国的IC产值不到世界总产量的7%,而市场需求接近世界的1/3。 2017年,国内芯片产量增长了19%,而进口芯片增长了17%。在未来3 - 5年内,全球将有62家新工厂预计将有26家在中国大陆落户。中国的半导体产业面临着广泛的进口替代空间,专注于京盛机电,精密测量电子和北华创等高端设备。

2.新能源产业前景广阔,是未来的重点投资领域。

原文:“......促进污染防治取得了较大成效。巩固蓝天防御战的成果,今年二氧化硫和氮氧化物排放量将下降3%,细颗粒物浓度(PM2) .5)关键领域将继续下降。低排放改革。提高污染排放标准,实施合规期限,并对超标准的柴油卡车进行特殊处理......“

解读:该报告对环境保护和新能源的发展提出了很高的要求。预计它将成为未来重要的投资主要参考:一个。能源结构:2017年,考虑到水电资源开发的相对饱和度,天然气,水电,光伏,核电,风电等清洁能源消耗占能源消费总量的21%,同比增长1.3%。连续生产燃煤火电。建议关注核电(2017年增长16%,快速发展,关注台湾核电,纽威股份,日本海豹等),光伏(推荐京生机电),天然气(专注于厚普股份,排股,杭阳设备公司等设备公司,风火同等价格的趋势正在迅速发展,海上风电的快速发展将使相关设备企业受益匪浅。

湾新能源汽车:2017年,中国新能源汽车销量78万辆,同比增长53%,纯电动汽车销量47万辆,同比增长82%。目前,新能源汽车的普及率不到1%。车辆购置税优惠政策又延长了三年,二手车限制政策被彻底废除。新能源汽车的未来发展势头很广。设备公司主要推荐Pioneer Intelligence,Yan Tailai,Keheng,Tianqi(锂电池回收)等。

3,促进农村全面发展,基础设施建设潜力巨大。工程机械设备如下:“促进农村事业全面发展。改善供水,供电和信息等基础设施,建设和改造20万公里的农村公路。农村生活环境稳步发展改造三年运营,推进“厕所革命”......提高新型城镇化水平。今年,该市将落户1300万人...优先发展公共交通,改善蔬菜市场,停车场等便利服务。“旧住宅区改造,配套设施改善,有条件的鼓励安装电梯,加强排水管道建设和地下综合管道走廊。“

解读:两会的政府工作报告称“铁路投资732亿元,今年公路水运投资1.8万亿元”,其中铁路投资同比增长9%,公路水运投资目标与2017年1.8万亿目标相同。 2017年实际完工量为2.27万亿,年初目标为20%。总体而言,基础设施建设的增长率仍有望保持在两位数以上。此外,根据第六次人口普查,中国农村人口约为6.7亿,占50%,2018年,农村基础设施的综合发展将大大推进,这有望带来大量新建工程机械的需求,但下游需求方可能会变得更加分散,推荐三一重工和恒力液压。据报道,建议积极开发地下综合管道走廊。建议重点关注盾构机(推荐中国铁路工业),优先发展轨道交通(推荐中国CRRC,康妮机电等),翻新旧社区,鼓励安装电梯,考虑真实房地产市场进入股市,建议关注电梯产业链(重点关注上海机电,广日股份等)。4.“一带一路”的主旋律主题,建议关注擅长海外业务的制造企业。原文:“倡导和推动”一带一路“的建设,发起成立了亚投行,成立了丝绸之路基金,以及一些重大的互联互通和经贸合作项目。建立了上海等11个自由贸易试验区,并在全国范围内推广了多项改革试点项目。出口退税负担机制改革和退税增加均由中央政府承担,建立了13个跨境电子商务综合试验区。窗口“覆盖整个国家......”

解读:随着中国在国际政治舞台上的话语权逐步加强,“一带一路”倡议是未来发展的重要主题之一。建议为海外名片推荐高端设备。中国CRRC,世界领先的集装箱领导者,中集集团,以及香港机械华中重工,石油行业的领先石油工业,浙江鼎力,在欧美市场迅速发展。

供给侧改革仍然是主线,实力并没有减弱。强者是恒强。原文:“......坚持以供给侧结构改革为主线,促进稳定增长,推进改革,调整结构,造福民生,防范风险......能源消耗单位国内生产总值下降超过3%,主要污染物排放量持续下降;供应方结构改革取得实质性进展......钢铁生产能力减少约3000万吨,煤炭生产能力下降了约1.5亿吨,消除了不符合标准的30万千瓦以下的燃煤发电机组......“

解读:2018年供给侧改革落后产能仍是主要发展路线之一。预计制造业传统部门领先企业的市场份额预计将保持稳定甚至进一步改善。然而,在报告中,政府也为发展目标制定了明确的目标。要求,如GDP增长约6.5%;城市新增就业人数超过1100万人,城市调查失业率为5.5%等,在减少能力和就业增加的目标的同时,预计供给侧改革进程将在有序地,强度更可控。

6.政府投资预计将放缓,改善民生,并鼓励家庭消费成为原文的主要基调:“积极的财政政策取向保持不变,我们必须共同努力提高效率。赤字率是预计为2.6%,比去年预算低0.4%。降低赤字率的百分比,主要是因为中国经济稳定,财政收入基于......加强当地财政资源,特别是中西部地区......提高个人所得税门槛,增加对儿童教育,重大医疗等的专项费用扣除。合理减轻负担,鼓励人们通过劳动增加收入,走向繁荣。“解读:该报告提出,2018年的财政赤字率将从过去的3%下降至2.6%。预计政府投资将作为一个整体受到限制,以控制债务比率。但是,预计西部地区的财政资源将得到加强,部分地区的投资可能不会减少。同时,报告建议提高税收门槛,增加居民实际收入水平,鼓励消费。即使政府支出也需要更多的创新驱动,“农业,农村和农民”和民生,并为民生做出贡献。资本改善将受到更多关注。

7.传统产业面临互联网转型的大数据,智能安防,智能社区,智能家具等行业有望迎来新的机遇。原文:“发展和拓展新的动能。扩大和加强新兴产业集群,实施大数据发展行动,加强新一代。人工智能研发,推动医疗,养老,教育,文化,体育等领域的“互联网”发展智能产业,拓展智能生活。使用新技术,新格式,新模式,大力改造和升级传统产业。“

解读:传统行业将采用大数据互联网技术并面临升级。报告中多次提到大数据。全年高速宽带城乡覆盖全面覆盖,移动网络流量费用年内至少减少30%。 2017年,固定互联网光纤宽带接入用户达到2.9亿,同比增长31%;移动宽带用户同比增长1.9亿,同比增长20%。从微观层面来看,智能社区,智能家具装饰,互联网教育,互联网医疗等都在全面展开,大数据技术的应用也越来越广泛。与互联网高度集成的传统制造业有望迎来新的发展机遇。此外,文章强调儿童是国家的未来和家庭的希望。要通过多种渠道增加学前教育资源的供给,利用互联网等信息化手段加强对整个育儿过程的监督,必须让父母感到放心。 “建议将重点放在智能安全设备和相关互联网公司的制造上。

8.公司税和电费将减少,有助于提高利润

原文:“进一步减轻企业税负。改革和提高增值税,调整三级和双速税率,着重降低制造业,交通运输等行业的税率,提高小规模纳税人的年销售额标准......新购仪器设备的税前扣除限额......“解读:减免税费将促进实体经济转型升级,力争激发市场活力和社会创造力。此外,报告指出,电网链路费用和输配电价格的降低,一般工商业电价平均降低10%,让企业上阵聚集,特别是制造业,输配电改革导致电力成本下降,有利于降低企业的生产成本。提高企业的毛利率。投资建议:

1.根据政府报告,先进制造业对国内生产急需的新能源设备,面板设备和半导体设备持乐观态度,并有广阔的空间:[京生机电],[试点情报],[精密电子], [璞泰来],[科恒股份];

2.改善了福利轨道的推荐本地化率:[中国CRRC],[康尼机电];

3.建议从提高空中工作的本地化率中受益; [浙江鼎力];

4.传统制造业看好世界领先的集装箱领导者[CIMC],香港机械领导者[振华重工],石油服务行业领导者[湘友工程];

推荐工程机械龙头[三一重工],[中联重工],[恒力液压];

6,智能制造关注[天启股份],[机器人],[黄河旋风]

风险提示:设备投资金额低于预期,设备本地化更换进度低于预期

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